8月30日,福建高速发布2024年度“提质增效重回报”行动方案,至此,推出行动方案的沪市公司已近1100家,覆盖市值约25万亿元,其中上证180指数公司覆盖率超八成。
今年3月22日,上交所向全体沪市公司发出倡议,鼓励开展“提质增效重回报”专项行动,进一步从提升经营质量、增加投资者回报、加快发展新质生产力等方面,综合性、系统性、针对性地推出可落地、可操作、可检验的具体举措。
半年来,行动方案倡导的以人民为中心的价值取向已在沪市形成共识,并通过公司多措并举的有益实践,有力推动实现高质量发展和投资价值提升,促进资本市场健康发展。
阶段性成效显著
上交所倡导的“提质增效重回报”专项行动,不能简单理解为实施回购、增持、分红,更核心的在于发挥上市公司主观能动性和主体作用,多措并举、综合施策来提高上市公司质量,夯实价值创造的基础。行动方案推出以来,沪市公司切实承担起提升自身投资价值的主体责任,经营能力、治理水平、回报能力和投资价值均实现了较大提升,迈向高质量发展的趋势更加明显。
2024年半年报进一步印证了沪市公司“提质增效”措施的落地见效。发布行动方案的公司中, 814家公司实现盈利,占比超7成;近五成公司实现业绩预增,其中189家公司增幅超50%。
观察沪市公司发展情况不仅要看业绩增长之“量”,更要看转型之“效”、发展之“质”。ROE(净资产收益率)是资本市场高度关切的重要指标,按2023年数据来看,113家发布行动方案的公司ROE大于15%,493家公司ROE大于7%;还有超400家公司ROE较2022年进一步增长。
新“国九条”明确提出,鼓励上市公司聚焦主业,综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量,推动上市公司提升投资价值。
近200家公司在提质增效重回报行动方案中积极响应,围绕主营业务,推进符合公司长期战略方向的外延发展机会,通过并购重组等资本运作优化业务布局。中国船舶在行动方案中表示,公司将充分发挥上市公司并购重组功能以及资金、资源融通优势,促进上中下游、大中小企业融通创新、协同发展。
沪市聚集了大而优的行业“巨头”,也有小而美的细分市场冠军,可以通过并购重组实现资源的优化配置,不断提升市场的竞争力。今年以来,沪市主板共有21家公司披露了并购重组方案,推动实体经济加快增量优化和存量重组,助推经济增长新动能进一步集聚。
提质增效重回报是一项长期性、系统性的专项行动。沪市公司在提出行动方案半年之际,开展定期评估,对方案是否具有持续性,是否能够适应市场和技术的长期变化,以及是否能够持续为股东和社会创造价值进行论证。目前,已有385家公司发布了半年度评估报告,旨在向投资者说明公司各项举措落实情况与下一步计划,增强市场信心。
产业向“新”转型
专项行动鼓励公司加快发展新质生产力,采取具体措施,加大研发投入,加快创新成果转化,优化人才激励机制,积极通过技术突破和生产要素创新配置提升公司运营效能。
近一年,“新质生产力”成为热词,《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》指出要“健全因地制宜发展新质生产力体制机制”。在行动方案中,超400家沪市公司提及新质生产力。中国中车总裁马云双表示,开展“提质增效重回报”专项行动有利于上市公司加快发展新质生产力,提升上市公司价值创造能力和投资价值,切实保护投资者利益。
据统计,今年6月公布的2023年度国家科学技术奖中,沪市有92家次公司上榜国家科学技术奖,数量为历年新高。沪市公司已经形成开放竞争的创新生态,尤其2023年度获奖项目质量更高,不仅在深度上有所突破,也在广度上有所拓展。
资本市场在引导各类资源要素向科技创新聚集,畅通科技、产业、资本良性循环方面具有不可替代的重要功能,为赋能新质生产力发展发挥更大作用。
从研发情况来看,2024年上半年,沪市实体类公司研发投入合计4125.35亿元,同比增长1.04%,92家次获2023年度国家科学技术奖。其中,科创板研发投入迭创新高,累计投入金额732.03亿元,同比增长2.60%。
进一步巩固资产价值中枢
不少沪市公司在推出提质增效重回报行动方案的同时,推出了增持、回购、分红等举措,开展了各具特色的价值实现路径,促进公司价值与内在价值相匹配。
2024年,沪市中期分红公司合计337家,同比大幅增加;分红金额合计4814亿元,每手派发红利在100元以上的上市公司达11家,其中吉比特、东鹏饮料、中国移动每手分红规模超200元。
许多公司在披露方案时也同步通过增持、回购等手段传递信心、稳定预期。截至8月30日,沪市公司新增披露回购计划559家次,已回购金额307亿元,尚待实施金额100亿元—429亿元;新增披露增持计划352家次,已增持金额87亿元,尚待实施金额82亿元—203亿元。
“提质增效重回报”行动方案释放了公司高质量发展的规划和信心,对股价形成了有效的提振。统计显示,在公告发布后的5个、10个交易日,沪市公司股价相对大盘的累计涨幅偏离度均值约2.43%、4.08%,形成企业发展、股价和投资者之间的正向循环。其中,上工申贝、生益电子、国中水务等公司披露后涨幅超100%,34家公司披露后涨幅超30%。
事实上,提质增效重回报作为非强制的倡议行动,沪市公司主动积极制定方案,背后实际蕴含了公司对未来发展有明确的规划和定位,借由行动方案的披露,投资者对公司远景规划、研发创新、股东回报、规范运作等方面形成立体认识。
新“国九条”提出要制定上市公司市值管理指引,研究将上市公司市值管理纳入企业内外部考核评价体系。约113家沪市公司在行动方案中提出要开展市值管理,如中国神华强调要建立健全中国神华特色市值管理体系,积极落实加强上市公司市值管理和考核的要求,做好“价值创造、价值经营、价值传递”三个重要环节工作,系统开展市值管理工作。
校对:苏焕文
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